Крах Титанов: История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства - Грег Фаррелл

Каждую неделю в октябре с понедельника по четверг из Шарлотта в Нью-Йорк прибывали десятки людей из «переходной команды», работавшей над интеграцией двух организаций.

Брайан Мойнихан, руководивший инвестбанком BofA, стал во главе этой «переходной команды», которая дважды в неделю проводила встречи с представителями руководства более чем 20 различных подразделений Merrill Lynch и Bank of America. Мэй Ли, по существу вытесненная Андреа Смит с должности руководителя отдела персонала, заняла аналогичную должность в возглавляемой Мойниханом команде и выступала в роли помощника председателя на заседаниях, проходивших в зале общих собраний на третьем этаже в Four World Financial Center.

Нельсон Чаи сохранил за собой должность финансового директора Merrill Lynch, но с начала октября в штаб-квартире появился Нейл Котти, сотрудник финансового отдела BofA, который должен был исполнять обязанности финансового директора. Старшие сотрудники отдела управленческого учета Merrill Крис Хэйуард и Дейв Мозер каждый важный документ, включая ежедневные дополнения к ним, направляли Котти.

Между тем HR-сотрудники BofA расползались по штаб-квартире Merrill Lynch для изучения тех экзотических созданий, которые должны были стать частью их организации. Руководство BofA задействовало различные концепции управления компанией, распространенные в бизнес-школах по всей стране. В последние годы банк из Шарлотта ориентировал свои внутренние образовательные программы на концепцию управления «Шесть сигм», принятую Джеком Уэлчем, бывшим гендиректором General Electric, который после отставки стал гуру менеджмента.

Руководство BofA пользовалось также методиками определения психологического профиля будущих сотрудников и опросником Майерса – Бригса, которые, помимо всего прочего, помогали определить, является ли человек интровертом или экстравертом. Так, с помощью опросника Майерса – Бригса Олфин довольно быстро понял, что Тейн был интровертом. В октябре и ноябре подчиненные Олфина занимались определением типов личностей, которые будут работать с ними в одной команде.

« HR-сотрудники BofA расползались по штаб-квартире Merrill Lynch для изучения тех экзотических созданий, которые должны были стать частью их организации »

У Пола Вецеля не было каких-то особых обязанностей. Функции стратегического планирования Merrill Lynch должны были отойти к отделу стратегического планирования BofA, а у его руководителя Питера Крауса не было будущего в банке из Шарлотта.

Мэй Ли пообещала Вецелю, что он войдет в команду, занимавшуюся интеграцией двух организаций, но, когда процесс интеграции уже формально стартовал, его никто туда не пригласил. Вецель от нечего делать спросил у Флеминга о возможности возвращения к инвестиционно-банковской деятельности, возможно, на международном уровне. Он также поговорил с Джо Прайсом о том, не найдется ли для него места в отделе казначейства, но предложения, озвученные последним, не показались ему привлекательными.

Однажды в кабинет к Вецелю пришла сотрудница HR-отдела BofA. Она задавала ему вопросы, которые имели мало общего с банковской деятельностью, сконцентрировавшись на его личностных особенностях – на том, как он мог чувствовать себя в гипотетических ситуациях, каково могло быть его настроение и считает ли он себя счастливым или нет.

В другой раз Вецеля и нескольких его коллег препроводили в небольшой конференц-зал, где их ожидали две сотрудницы отдела маркетинга BofA. Женщины сказали, что они хотели бы лучше разобраться в том, как на рынке будут воспринимать объединенную организацию Bank of America – Merrill Lynch.

– Когда вы думаете о Bank of America, – спросила его одна из сотрудниц отдела маркетинга, – то какой автомобиль приходит вам на ум?

– Ну-у, я не знаю, – сказал озадаченный Вецель, – я не большой любитель автомобилей.

– А когда вы думаете о Merrill Lynch, то какой автомобиль приходит к вам на ум?

– Вам лучше спросить об этом мою жену. Она намного больше меня знает о машинах.

В тот сентябрьский уик-энд, когда было подписано соглашение о слиянии Merrill Lynch и Bank of America, эта сделка несла риски для обеих компаний. Тейну пришлось взвешивать риски, связанные с сохранением независимости компании и вероятностью продажи компании с многолетней историей за незначительную цену. Льюис же был готов выплатить премию за покупку Merrill Lynch в надежде, что поглощение принесет выгоды в долгосрочной перспективе.

После событий конца сентября – начала октября, когда инвесторы в огромном количестве бежали с Уолл-стрит, а секретарь казначейства Полсон решил вложить 125 миллиардов долларов в 9 крупнейших национальных банков, стало казаться, что сделка была более выгодной для Merrill Lynch. Было понятно, что компания не сможет выжить сама по себе, с каждой неделей октября ее убытки только росли.

Соглашение о слиянии Merrill Lynch и Bank of America несло риски для обеих компаний

Казначей Эрик Хитон был сильно обеспокоен постоянно ухудшавшимся финансовым положением Merrill Lynch и полагал, что руководство Bank of America пересмотрит условия сделки. Начиная с октября он составлял еженедельные отчеты для Грега Флеминга в ожидании неизбежного звонка от Грега Керла с требованием о пересмотре условий соглашения. Эти отчеты должны были помочь Флемингу подобрать наиболее убедительные доводы в пользу сохранения условий сделки и того, что сделка все еще имеет смысл для Bank of America. На протяжении всего октября, даже когда убытки Merrill Lynch за один месяц побили все исторические рекорды, а информацию об убытках ежедневно передавали руководителям BofA, неизбежного звонка от Керла не было. Вместо этого руководство банка из Шарлотта хранило гробовое молчание относительно финансового положения Merrill Lynch, будто оно не знало или не беспокоилось о том, как в инвестиционном банке обстояли дела с финансами.

В течение недели с 20 октября Тейн совершил тур по странам Ближнего Востока. Фарес Нухаим, бывший банкир Bear Stearns, принятый на работу в Merrill Lynch в июне для управления операциями в этом регионе, по просьбе Тейна организовал ему встречи с членами правительства, а также с инвесторами и клиентами.

Казначей Эрик Хитон был сильно обеспокоен постоянно ухудшавшимся финансовым положением Merrill Lynch

Эта поездка вызвала удивление практически у всех сотрудников Merrill Lynch, включая Маргарет Татуайлер – руководителя отдела по связям с общественностью, которая не знала, зачем Тейн туда отправился. Неожиданное исчезновение Тейна не только озадачило его подчиненных, но и вызвало подозрения среди его коллег в Шарлотте.

Некоторые из непосредственных подчиненных Кена Льюиса оказали Тейну теплый прием, после того как он принял решение остаться в Bank of America, и не раз приглашали его посетить Шарлотт, чтобы познакомиться с ним поближе. Тейн неизменно отказывался от этих приглашений и вежливо отвечал, что будет рад встретиться с теми, кто его приглашал, в их следующий приезд в Нью-Йорк.

Зато Флеминг регулярно совершал поездки в Шарлотт, знакомясь со своими новыми коллегами и стремясь подружиться с непосредственными подчиненными Льюиса. Его поездки в Северную Каролину происходили так часто, что стали причиной язвительных замечаний Тейна о том, как много времени тот тратит, стараясь понравиться обитателям штаб-квартиры Bank of America.

Теперь Тейн отправился на Ближний Восток, где встречался с чиновниками и некоторыми наиболее крупными инвесторами компании, включая Kuwait Investment Authority – государственный инвестиционный фонд Кувейта.

В последний вечер Тейн и Нухаим остановились в Бейруте, где располагалась зарубежная операционная база компании, чтобы насладиться неспешным ужином с вином, перед тем как сесть на самолет до Нью-Йорка. Как только они оказались в воздухе, Нухаим сменил тему, которую они обсуждали в течение нескольких предшествующих дней, – экономическую ситуацию в странах Ближнего Востока и озабоченность их жителей ситуацией на рынках капитала в США. Он спросил Тейна о том, беспокоят ли его перемены, которые должны произойти в Merrill Lynch после ее покупки Bank of America.

– У нас все будет нормально, – уверенно сказал Тейн, – я буду следующим генеральным директором Bank of America.

– Неужели? – спросил Нухаим, который участвовал во многих сделках и знал, что генеральные директора компании-покупателя обычно не передают бразды правления руководителям поглощенных компаний.

– Я знаю, что вы хотите сказать, – отозвался Тейн. – Но здесь другой случай. Кен Льюис сказал мне, что эта работа почти у меня в кармане.

Тейн вернулся из поездки по Ближнему Востоку всего за несколько дней до собрания совета директоров 27 октября. Еще в начале месяца, узнав о негативном отношении Финнегана к первоначально предложенной сумме бонусов для руководителей компании, он пообещал главе комитета по компенсациям, что они обсудят более реалистичные суммы выплат ему, Флемингу и другим членам его команды за несколько дней до собрания совета директоров в полном составе.