Та самая хулиномика: Еще забористее. Издатая версия - Алексей Викторович Марков
Шрифт:
Интервал:
Закладка:
Они запирают бабло в антитранжирном трасте, и когда после развода придет жена за баблом, банкир ей скажет: «Иди гуляй, у меня контракт выплачивать доход вот этому конкретному челу, а не его родственникам, бывшим женам и всяким блядям». Это, как выясняется, неплохо работает. Поэтому жениться надо с большой аккуратностью, чтоб родители вас не прокляли.
В США и в Англии свой свод законов, и там трасты хорошо прописаны, у доверителя и поверенного есть четко определенные права и обязанности.
ТРАСТ НЕ ОБЯЗАТЕЛЬНОДОЛЖЕН БЫТЬ В БАНКЕ – ЭТО МОЖЕТ БЫТЬ, К ПРИМЕРУ, ДРУГ СЕМЬИ.
В англосаксонском праве существует полное разделение активов в трасте и активов самого поверенного. Например, вы доверяете своему шурину выступить поверенным для ваших детей, а потом он попадает в галимый переплет и просирает все свое имущество. Суду не получится забрать у него деньги траста, которыми он управляет в интересах ваших детей. В Европе это не совсем так – там законы другие. Типичный траст в Европе – это банк, и он управляет деньгами. Если банк рушится, деньги клиентов вполне могут быть потеряны. Может быть, европейцы больше доверяют банкам, я не знаю. Хотя там тоже какие-то подвижки есть – инструмент-то хороший. От жены деньги прятать милое дело. У меня самого в тумбочке два траста хранятся.
Глава 19
Фью-фью-фьючерсы
Большинство людей даже не подозревает, что такое фьючерсы. На них можно смотреть по-разному, ведь фьючи существуют для множества вещей, понятных и не очень: на сельскохозяйственную продукцию, на ставки, на ценные бумаги. Это рынки, которые, в некотором роде, предсказывают будущее. А это важно. У нас длинная жизнь (не у всех, ок). И горизонт планирования, по идее, должен быть весьма далек; кто сейчас рождается, спокойно может и сто лет прожить. Медицина сейчас ого-го, хотя и дорогая.
КРАСОТА ФЬЮЧЕРСНЫХРЫНКОВ В ТОМ, ЧТО ОНИНАМ ДАЮТ БУДУЩУЮЦЕНУ.
Цену всего, о чем мы уже поговорили, – акций, облигаций, процентных ставок. Цену, которая не сейчас, а будет когда-то.
19.1. Форварды против фьючерсов
Фьючерсы и форварды – понятия схожие. Фьючерсы – более точная и более продвинутая концепция. Грубо говоря, фьючерсный рынок – это организованный рынок. На нем торгуются стандартизированные контракты, которые отображают вещи в будущем. Так как они стандартные, они распространились по всему миру. Все на них смотрят и используют. А форварды – это более специализированные контракты, и их нельзя зачесать под одну гребенку.
Поэтому фьючерсы более фундаментальны и более важны. Иногда даже удивляешься, почему они все еще не захватили вообще все товары и активы. Шиллер придумал вот фьючерсы на недвигу, они уже лет 7 торгуются на чикагской бирже, да вот только я никак не могу понять, как можно стандартизировать дом.
Для начала несколько определений. У фьючерсов (в отличие от форвардов) особое место в финансах. Но оба этих явления – деривативы. Это означает, что цена на этих рынках зависит от цены на каких-то других рынках. Есть первичный рынок, на котором торгуются базовые активы со своей ценой, и есть рынок производных инструментов. Я в абстрактные термины сейчас углубился, но мы на примере рассмотрим, станет понятней.
Сначала о деривативах. Для финансистов это просто какое-то гениальное изобретение считается. Начали все с торговли акциями, потом развился рынок производных, где больше деталей и информации, чем на базовом рынке. Это, как некоторые говорят, восхитительно. Но в последнее время это часто используется и как ругательство. Подотри свой фьючерс, например.
Почему? Потому что люди сваливают вину за кризис на деривативы. Правильно или неправильно, это второй вопрос. Но понятно, что большинство просто не понимает, что это такое.
Я, КАЖЕТСЯ, УЖЕ ПИСАЛ,ЧТО ФИНАНСЫ ПРИВЛЕКАЮТ СОЦИОПАТОВ. ЕСЛИ ТЫНЕНАВИДИШЬ ЛЮДЕЙ,МОЖНО ПЫТАТЬСЯ ЗАРАБОТАТЬ, ПЯЛЯСЬ В ГРАФИКИИ НАЖИМАЯ НА КНОПКИ.
Плюс на рынках всегда есть возможность кого-нибудь обмануть. Некоторым свойственно манипулировать и вводить других в заблуждение. К счастью, таких время от времени ловят и кастрируют.
Рынки производных инструментов, естественно, тоже нуждаются в регулировании. Не только в саморегулировании, но и в государственном надзоре тоже. Но ничего адского в деривативах нет. Даже наоборот, они сейчас важнейшее место в финансах занимают.
В 1904 году вышла статья Чарльза Конанта, который написал книгу «Уолл-стрит и страна». Он уже тогда – сто лет назад – втирал о том, что широкая публика воспринимает спекуляции как абсолютное зло. Мало кто понимает, что это всего лишь бизнес. Решения о покупке или продаже чего-либо включают в себя догадки о будущем. А если рынки достаточно развиты, эти догадки превращаются в рыночные цены. Цены служат базой для расчетов, которые нужны примерно всем. Выходит, что из-за спекулянтов расчеты делать проще и удобней.
Большинству людей тяжело понять этот тезис. Я надеюсь, эта глава несколько поможет. Очевидно, что люди недолюбливают производные инструменты и спекуляции на них в частности.
Конант уже позже писал, что русские чрезвычайно враждебно относятся к капитализму, и это большая проблема. «Они просто не могут его понять. Они его ненавидят! Они терпеть не могут бизнесменов и финансистов». А Шиллер парирует, мол, в хваленой Америке-то то же самое! Если не хуже.
Они там даже делали какой-то опрос: сравнивали ответы в Москве и в Нью-Йорке – кто лучше понимает, что такое капитализм. Один из вопросов звучал так: «Торговцы зерном в капстранах иногда держат зерно на складах, не продавая его, чтобы создать дефицит и
