Все об инвестировании в золото - Джон Джагерсон

Мы считаем, что основные показатели этого рынка указывают на существенный рост цены золота в долгосрочной перспективе. В книге мы раскроем причины нашего оптимизма, а также поделимся рекомендациями относительно того, как извлечь преимущества из инвестиций в золото. Но мы реалисты и понимаем, что на рынке всегда присутствуют риски возникновения «тяжелого хвоста», которые невозможно предсказать и которые могут неожиданно поменять основные показатели рынка. Инвесторам в золото нужно быть готовым к переменам, и мы расскажем о том, как получить прибыль, даже если цены не растут, как ожидалось. «Иррациональность рынков может длиться гораздо дольше нашей с вами платежеспособности», – писал экономист Джон Мэйнард Кейнс. И мы согласны с этим утверждением. Не зацикливайтесь на устаревшем и ошибочном анализе, а делайте деньги.

О нас

Мы – два основателя и аналитика LearningMarkets.com. При запуске этого сайта нами руководило осознание, что в мире финансовой информации трудно получить знания, которые можно не просто применить на практике, но и сделать это без опаски. В нашей книге мы продолжим делиться такой информацией с новыми участниками рынка золота.

Мы уже несколько лет работаем с индивидуальными инвесторами, вкладывающими в золото, валюту, акции и опционы, и, общаясь с тысячами людей, очень удивляемся тому, как на самом деле легко избежать наиболее распространенных ошибок в торговле, а также тому, что инвесторы редко понимают, насколько сильно эти ошибки ухудшают их результат. Эти проблемы, как правило, усиливаются, когда, например, на рынке золота становится очень «жарко». Вопросы, которые нам сейчас задают читатели о золоте, не отличаются о тех, что касались акций в 1999 году или недвижимости в 2006-м. И ответы, кстати, тоже совпадают. Наиболее успешным будет последовательный трейдер, избегающий ажиотажа и использующий дисциплинированный подход к торговле, а также работающий с акцентом на сокращение расходов и волатильности торгового счета. Наша миссия заключается в продвижении именно такого подхода к рынку золота, и мы с большим энтузиазмом работаем над достижением этой цели.

Мы опираемся и на собственный опыт работы в качестве индивидуальных и профессиональных инвесторов. Нам известно, как эмоционально сложно принимать решения в торговле. Мы были и брокерами, и профессиональными консультантами и видели, что на рынке золота масса очень успешных трейдеров. Их навыки вовсе не секрет: мы покажем вам, что они делают и почему делают именно это.

Как читать эту книгу

Если вы хотите написать действительно полезную книгу, важно знать свою аудиторию. В этом плане у нас есть преимущество, поскольку на нашем сайте www.Learning.Markets.com мы ежедневно общаемся со своими читателями. Мы точно знаем, что одни из них более опытны, а другие – менее, но, как правило, всех их объединяют одни и те же долгосрочные цели. При написании книги мы учитывали этот факт. Наша книга включает в себя как необходимую информацию для новичков, так и большое количество деталей, полезных опытным трейдерам, которые намерены выйти на рынок золота с новыми стратегиями. Воспринимайте ее как рекомендацию в принятии вами инвестиционных решений, не читайте ее от начала до конца, если вы не нуждаетесь в той информации, которая может пригодиться новичкам.

К примеру, если вы уже являетесь активным трейдером на рынке опционов или паев биржевых инвестиционных фондов (ETF), это здорово: мы говорим на одном языке. Вы можете начать с нескольких вариантов опционных стратегий, которые мы рекомендуем долгосрочным и краткосрочным трейдерам, а затем вернуться к разделу продуктов и узнать больше о том, почему мы считаем золотые фонды ETF и опционы на акции предпочтительным выбором. Если вы новичок и готовы потрудиться, это даже лучше. Мы предлагаем вам начать с начала и без спешки прочитать всю книгу. Практика поможет вам закрепить прочитанное. Также мы можем предложить некоторые инструменты и поддержку, которые вам понадобятся для приобретения опыта работы с минимальным риском. В любом случае мы каждый день готовы общаться и обсуждать самые разные вопросы на нашем сайте www.LearningMarkets.com, где ежедневно выкладываем бесплатное видео и комментарии по золоту, валютным и фондовым рынкам.

Что вы можете узнать из этой книги

В настоящий момент золото – очень популярный актив, поэтому неудивительно, что постоянно растет количество книг, фильмов и другой образовательной продукции, где вам обещают помочь стать успешными на этом рынке. Мы давно покупаем и читаем книги о рынке золота. Среди них есть великолепные образцы, но по большей части… они не так хороши. Худшие книги и образовательные продукты, касающиеся золота, как правило, соответствуют двум шаблонам. Либо это 300-страничная обличительная речь о вреде монетаристов, центральных банков, налогово-бюджетной политики, дефицитного финансирования, а также о мировых заговорах, либо же в них предлагаются мутные стратегии, которые помогут вам быстро разбогатеть, став активным торговцем золотом или инвестором в золотые слитки.

Несмотря на то что предсказатели конца света вполне могут оказаться правы, утверждая, что центробанки и не обеспеченные золотом валюты уничтожат западную цивилизацию, информация, к которой они апеллируют, на самом деле не очень релевантна. Мы же, со своей стороны, хотим залатать информационную брешь и дать отправную точку профессиональным и индивидуальным инвесторам, стремящимся выйти на рынок золота. Есть несколько способов выйти на него – одни хуже, другие лучше, в зависимости от того, какие цели преследуются в каждом конкретном случае. Мы подробно рассмотрим различия между продуктами и стратегиями, чтобы помочь вам составить план и подобрать набор золотых продуктов, которые подойдут вам как инвестору.

Мы склонны считать себя инвесторами-скептиками. Это означает, что чем больше аналитик уверен в своем прогнозе, тем больше мы в нем сомневаемся. Мы одинаково скептичны к членам Федеральной резервной системы (ФРС), интернет-компаниям, торгующим золотыми слитками, и фондовым менеджерам. По нашему опыту, чем увереннее аналитик говорит о направлении, в котором, как он считает, будет двигаться рынок (золота или чего-либо другого), тем вероятнее, что он занимается продвижением какого-то продукта. Это могут быть и золотые слитки с доставкой почтой, и политическая поддержка очередного раунда количественного смягчения. Выжить вам поможет скептицизм. Несмотря на то что мы с оптимизмом смотрим на долгосрочную перспективу цены на золото, нельзя забывать, что прогнозы могут быть ошибочными. На рынке есть аналитики, которых мы называем «сломанными часами», поскольку они из года в год твердят одно и то же, и, как в случае со сломанными часами, если не торопиться, то можно дождаться, когда время на этих часах будет соответствовать реальному. И эти аналитики тоже однажды могут оказаться правы. Но сможете ли вы все это время противостоять волатильности рынка?

Золотые «быки» 1980–1990-х в течение двух десятилетий имели дело с вялым рынком. Вряд ли мы были бы столь оптимистичны в отношении долгосрочной перспективы, если бы впереди маячил не очень впечатляющий тренд и золото было бы нашим единственным вложением. История часто повторяется, и подобная ситуация может возникнуть снова. Еще больше пугает мысль о том, что рынок золота на долгое время можете перейти на территорию «медведей». Если вы не будете учитывать, что ваш сценарий может оказаться ошибочным, то можете столкнуться с двумя десятилетиями потерь и упущенных возможностей. На рис. B-1 продемонстрирован боковой тренд, длившийся 25 лет. Хотя терпение в конце концов было вознаграждено, многие мелкие трейдеры ушли с рынка, чтобы избежать того, что, по их мнению, было похоже на бесконечное снижение стоимости.

На наш взгляд, причина, по которой авторы и аналитики придерживаются жесткой позиции относительно долгосрочной перспективы роста цен на золото, заключается в продвижении ими продуктов, гибкость работы с которыми весьма ограничена. К примеру, если вы покупаете золотой слиток, как рекомендуют многие аналитики, то прибыльной такая инвестиция будет лишь в случае дальнейшего роста цен, поскольку покупка и продажа золотых монет и слитков – дело весьма трудное и дорогостоящее. В том, что касается «бычьих» ставок, такой товар является оптимальным. Обычно он больше привлекает торговцев слитками, чем инвесторов. Если быть до конца откровенными, то вам следует знать, что, в отличие от многих авторов, мы не собираемся продавать вам какие-либо золотые продукты, хотя сами время от времени, конечно же, открываем позиции по золоту. И при написании этой книги мы постарались максимально использовать реальный опыт работы на рынке.